Водночас якісні поправки до механізму ускладнені, а, скоріш, неможливі, оскільки це вимагатиме проактивності Кабміну. Стосовно мінімальних експортних цін, то ситуація не така погана, як можна було очікувати, принаймні, якщо вона визначатиметься саме так, як зрозумів ринок. Хоча це чергове свідчення, що уряд радше придумає цілий складний механізм, з яким доведеться в неосяжній перспективі жити та враховувати всьому ринку, щоб «покарати» мізерний відсоток недоброчесних бізнесів. А вони зрештою адаптуються до нових умов, що вимагатиме ще якогось нового ускладнення вільної торгівлі.
Режим експортного забезпечення та стримані продажі: що відбувається на ринку зерна
01 листопада 2024, 05:55 1316
Для мінімізації схем порушення законодавства України під час експорту окремих видів товарів, виведення значної частини економіки з тіні та збільшення надходжень до державного бюджету уряд запровадив режим експортного забезпечення на деякі категорії аграрної продукції. Але, на думку учасників ринку, механізм не повністю продуманий та пристосований до ринкових реалій.
Коментуючи нещодавно прийнятий режим експортного забезпечення, що стосується продукції, визначеної статтею 192 Закону України «Про зовнішньоекономічну діяльність», партнер аналітичної компанії Barva Invest Богдан Костецький відзначив, що мінімальні експортні ціни були негативно сприйняті учасниками ринку, оскільки механізм не є повністю продуманим та пристосованим для реалій ринку.
Богдан Костецький, партнер аналітичної компанії Barva Invest
По кукурудзі без перехідних запасів
У новий маркетинговий сезон 2024-2025 років учасники ринку входять із мінімальними перехідними запасами кукурудзи. Протягом минулого сезону експортували не лише весь зібраний врожай культури (30 млн т), а й усі перехідні залишки сезону 2022/23 років (близько 7 млн т). Це покращило фінансову ситуацію на ринку і забезпеченість виробників коштами.
«Від багатьох клієнтів ми чуємо, що кошти їм не потрібні, під час жнив урожай вони продавали неактивно. Дуже багато гравців налаштовані на торги та вихід на ринки лише в другій половині сезону, тобто у січні», — зазначає Богдан Костецький.
Суха погода сприяє швидким жнивам
За даними Barva Invest, урожай кукурудзи цього року становитиме близько 26 млн т порівняно з 30 млн т минулого року. Експортний потенціал скоротиться до близько 20 млн т проти 26 млн т минулого сезону. Динаміка збирання врожаю доволі рекордна.
Богдан Костецький, партнер аналітичної компанії Barva Invest
Завдяки сухій погоді на кінець жовтня маємо більше 15 млн т зібраного зерна. Низька базова вологість дозволяє економити ще й на сушінні. Звичайно, через посуху врожайність у центральних регіонах залишає бажати кращого — 4,5-5 т/га, за середньої врожайності минулого року 7,5 т/га, згідно з офіційною статистикою.
Цього року аналітики Barva Invest очікують урожайність кукурудзи 6,5 т/га. Це підвищує собівартість зерна, але в середньому цей показник залишається на рівні $150-155*/т з доставкою до порту (* тут і далі показники наведені станом на 29 жовтня 2024 року). Якщо ж збирають більше 8 т/га (на півночі та заході України є виробники, що отримують навіть 10+ т/га), то собівартість кукурудзи може складати до $130-140/т, доставлено в порт.
Ціна є, але продажі стримані
Навіть за умови низької врожайності є можливість реалізовувати кукурудзу за ціною до $195/т, у деяких випадках $200+/т, але продажі доволі стримані. За прогнозами Богдана Костецького, в жовтні експорт кукурудзи складе 1 млн 400 т.
Богдан Костецький, партнер аналітичної компанії Barva Invest
Простежується резистентність наших виробників, і чітко виражений супротив продажам, хоча варто згадати, що більша частина минулого сезону пройшла в коридорі $150-160/т з доставкою до порту. На сьогодні ж є скарги, що ціна нижче $200+/т, тобто товар переоцінюється. Водночас у США майже рекордний врожай кукурудзи, і вона вже є більш конкурентною на нетиповому для Америки і притаманному нам ринку Іспанії. Ходять чутки, що близько 3 млн т американської кукурудзи вже проторговано на найближчі місяці переважно до Іспанії, а також Нідерландів. ГМО не є перешкодою для іспанського ринку. Трейдери викуповують американську кукурудзу, оскільки вона аномально дешева і змушена через великий врожай конкурувати за ринки збуту. Американці пропонують близько $230/т з доставкою до Іспанії в грудні – січні – лютому.
Ставка фрахту в Україні зараз складає $28, вона подорожчала через системні атаки рф, тож FOB еквівалент вітчизняної кукурудзи складає в кращому разі $205, перевалка — близько $15. Ціни без посередницької маржі в $193-194 з доставкою до порту вже озвучуються. Але, з огляду на попередній активний попит в Італії та Туреччині, куди були здійснені преміальні продажі, на ринку все ще озвучують рівні $200/т і вище з доставкою до порту.
«В перспективі Україна буде змушена конкурувати за свої ринки збуту кукурудзи. Якщо виробники не будуть продавати кукурудзу, Америка охоче займе наше місце в Іспанії», — коментує експерт.
Втім, повна зупинка ліквідності на кукурудзяному ринку навряд чи можлива, адже це промислова культура, що має постійне місце в сівозміні холдингів, за винятком деяких виробників, які відмовилися виробляти її цього року. Великі компанії функціонують планово, їм потрібно постійно відвантажувати зерно, до того ж поточний рівень цін дозволяє досягати нормативної прибутковості.
Богдан Костецький, партнер аналітичної компанії Barva Invest
Можливо, матимемо сповільнену динаміку експорту саме завдяки дрібним виробникам, що більш гнучкі, але все одно Україна буде планомірно наповнювати свої традиційні ринки збуту кукурудзи — Єгипет, Туреччину, Італію. Тобто виходимо на певний еквілібріум, врівноваження попиту і пропозиції з цінами $190-195 /т. На другу половину сезону впливатимуть погодні фактори. Ймовірно, можлива і краща ціна, але це не означає, що потрібно просто сидіти і нічого не продавати.
Ще одним стримуючим фактором є зростання курсу долара. «Чудово зрозуміло логіку наших виробників, які реалізують товар у гривні, курс якої падає», — зазначають аналітики Barva Invest.
Пшениця: половину завдання виконано
Цього року було зібрано 23 млн т пшениці. Експортний потенціал визначається на рівні 15-16 млн т, при цьому 7,5 млн т зерна вже вивезено.
«З експортним завданням по пшениці, незважаючи на агресивну конкуренцію з боку росії, справляємося непогано», — зазначає Богдан Костецький.
За його словами, велику частину врожаю склало фуражне зерно. 4-й клас пшениці з вмістом білка 10% використовували для блендінгу, змішували з 3-м класом, і отриманий бленд реалізовували на ринку Індонезії, що доволі толерантний до низької якості.
У Barva Invest відзначають, що фуражна пшениця лишається в попиті. Доходить до того, що за фуражне зерно платять буквально на декілька доларів менше, ніж за продовольчу пшеницю 3-го класу. Через це фураж продають доволі активно. Половина експортного завдання вже виконана, але попереду ще 7 місяців сезону.
Богдан Костецький, партнер аналітичної компанії Barva Invest
Зараз продажі пшениці помітно сповільнюються. Місяць тому портовий лайнап склав 400-600 тис. т на декаду, нині — 100-200 тис. т. Традиційно на зимовий період продажі пшениці скорочуються, оскільки є інші культури, що йдуть з поля з нормативною вологістю, і їх зручно продавати. Зокрема, зараз активно продають сою. Тож пшеницю справедливо притримують.
Пік цін на пшеницю очікується у січні
Пшениця поволі дорожчає. Ще місяць-півтора тому 3-й клас коштував $200-205/т, зараз — $210-212/т. Найближчі 2-3 місяці залишається потенціал підвищення ціни в $10-12/т, прогнозують у Barva Invest.
Неоднозначна ситуація складається з одним із основних покупців пшениці — Єгиптом, де відбулися зміни в керівництві державної агенції із закупівлі продовольства. Існує ймовірність, що Єгипет повернеться до тендерних умов постачання, що відкриє додатковий попит і, відповідно, сприятиме зростанню вартості.
«Ми вже непогано впоралися з половиною експортного завдання, попереду ще є час, традиційно пік цін на пшеницю у січні, тобто динаміка досить типова. Важливо не «пересидіти» на пшениці та своєчасно спіймати вершок. Адже зазвичай весною споживачі скорочують свої запити, оскільки на підході вже власні врожаї. Тож важливим є період після новорічних свят», — наголошує Богдан Костецький.
Полювання на другий клас
Продажі продовольчої пшениці мізерні: і через малу різницю в ціні з фуражною, і через агресивний демпінг з боку росії.
До того ж за якісне зерно активно конкурують локальні переробники, вони здатні платити вищі ціни, єдиним обмеженням є ліміт обігових коштів переробних підприємств.
Богдан Костецький, партнер аналітичної компанії Barva Invest
На другий клас йде справжнє полювання: його дуже мало. Пшеницю з білком 12,5% і вище купують охоче, шукають, їздять за нею за декілька сотень кілометрів. Попереднього сезону борошномелам доводилося боротися з низькою якістю пшениці, додавати до борошна суху клейковину, а це дуже дорого. Тож ціни на продовольчу пшеницю доволі високі, цим пояснюється й інформація про ймовірне подорожчання продуктів борошномельної галузі.
Соя йде на переробку
Цього року в Україні рекорд із виробництва сої — вирощено 6 млн т. Половина отриманого врожаю може піти на переробку.
«Торік переробили 2 млн т сої, а цьогоріч очікується 2,5 млн т, можливо, навіть 3 млн т. Це залежить від можливостей реалізації шроту на зовнішніх ринках, оскільки Україна не здатна спожити весь цей обсяг», — говорить експерт.
Переробка сої, на відміну від ріпаку та соняшнику, приносить кращу маржинальність. Тому зараз основні продажі сконцентровані саме на внутрішньому ринку. «Продають багато. Потужностей вистачить, щоб переробити і 3 млн т, і більше сої. Обмеження саме в експорті продуктів її переробки», — пояснює Богдан Костецький.
За його словами, цього сезону спостерігаються безпрецедентно високі премії за не-ГМ сою, ще місяць тому вони складали $70-75/т.
Проте на тлі відтермінування європейського нормативу EUDR (законодавча ініціатива з відслідковування походження сільськогосподарської продукції) ажіотаж на не-ГМ боби спав, і премія скоротилася до $50-60/т. Все ж це доволі високий показник порівняно з минулим роком, коли премії іноді не було взагалі.
Світлана Цибульська, AgroPortal.ua
