Агронеделя: обзор мирового рынка зерновых с 27 по 31 марта

Продолжая находиться под давлением прогноза роста глобального профицита зерна, цены на кукурузу и пшеницу смогли закрыть неделю в плюс после публикации отчета по запасам зерна в США и площадям сева, в то время как цены на сою упали. На Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ майские контракты на пшеницу выросли на 0,4%, до 426,25 $/100буш., на кукурузу — на 2,2%, до 364,25 $/100буш., на сою — снизились на 3,0%, до 946,0 $/100буш.

Почти всю неделю на рынке зерновых преобладали нисходящие тенденции. Разочарование рынка от прогнозов USDA (Министерства сельского хозяйства США) по росту урожая и конечных переходящих запасов на новый маркетинговый год стало главным фактором снижения.

Данные по ходу сбора урожая в Бразилии лишь подтвердили прогнозы USDA по рекордным показателям сбора сои и кукурузы. По состоянию на 24 марта в Бразилии сбор сои превысил показатели предыдущего 2015-2016 МГ на 15%, кукурузы — на 36%.

Негативным фактором для цен выступило снижение стоимости мясной продукции на 1,7% за минувшую неделю на фоне коррупционного скандала в Бразилии с экспортом зараженного мяса. Соответственно, зерновые как сырье для животноводства также испытывают давление.

Ситуацию на рынке пшеницы и кукурузы к концу недели кардинально поменяла статистика USDA по площадям сева и запасам зерна, в то время как по сое статистика лишь усугубила ситуацию. В частности, согласно опубликованным в пятницу USDA данным, площади сева под кукурузу снизятся на 4% по сравнению с 2016 годом — до 90 млн акров, под пшеницу — на 8%, до 46,1 млн акров. В свою очередь, площади сева сои увеличатся на 7%, до 88,5 млн акров, и это притом, что спрос на сою со стороны Китая (импортер № 1 в мире) начинает замедляться.

Опубликованные 31 марта данные указали также на рост запасов кукурузы в США на 10% по сравнению с 2016 годом, сои — на 13%, пшеницы — на 21%.

Фьючерсные контракты в марте снизились под влиянием повышения прогнозов по урожаю основных культур от USDA (Министерства сельского хозяйства США) и, соответственно, по остаткам на конец периода. Согласно USDA, в текущем маркетинговом году ожидается профицит пшеницы в 249,9 млн тонн, кукурузы — в 220,7 млн тонн. На Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ майские контракты на пшеницу по итогам месяца снизились на 3,9%, до 426,5 $/100буш., на кукурузу — на 2,5%, до 364,25 $/100буш., на сою — на 8,7%, до 946 $/100буш.

Цены на пшеницу и кукурузу попытаются закрепиться на текущих отметках, однако даже незначительный негатив будет способствовать продажам. Избыток предложения будет продавливать цены вниз как в Атлантике, так и в Черноморском регионе. Протекционизм будет формировать дополнительный негатив. К примеру, Мексика (самый крупный покупатель кукурузы в США) рассматривает возможность предоставления беспошлинного доступа к бразильской и аргентинской кукурузе как альтернативу американскому импорту.

Любые риски сужения торговых отношений будут выступать негативным фактором для цен. В остальном драйверами для рынка станут ожидания по изменению урожая, тендеры и погодный фактор.

Майские фьючерсы на пшеницу на текущей неделе могут составить 400-440 $/100буш., на кукурузу — 345-370 $/100буш., сою — 890-990 $/100буш.

На рынках СНГ

По данным Bloomberg, спотовые цены на российскую пшеницу (Wheat 12,5% FOB Novorossiysk, белая линия) находятся на уровне $189, украинскую пшеницу (Wheat 12,5% FOB Black Sea, желтая линия) — $183,5, казахскую пшеницу (Milling Wheat 12,5% FOB Aktau, зеленая линия) — $173.

Спотовая цена на российскую кукурузу (FOB Novorossiysk, белая линия) составляет $170, на украинскую кукурузу (FOB Black Sea, желтая линия) — $171.

Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК FOREX CLUB